Bankus ir toliau spaudžia

Kartu su kolega Audriumi dalyvaujame specializuotoje kredito rizikos valdymo konferencijoje Vienoje, Austrijoje. Kartu su mumis iš P2P sektoriaus tik estų Bondora, o 95% likusių dalyvių bankų darbuotojai. Ne, ne pardavėjai, ne klientų aptarnavimo specialistai, o rizikos departamentų vadovai ir analitikai. Įdomi publika, kuri stiklinę vandens visada mato labiau tuščią nei pilną.

Labai įdomu stebėti ir suprasti, kuo gyvena bankai. Kokios grėsmės ir iššūkiai jų laukia. Nors konfrencija skirta rizikos specialistams, kaip vieną iš pagrindinių grėsmių visi įvardina reguliacinę riziką, Basel IV ir PSD2 reikalavimus. Iš esmės, įvairiausi kapitalo, asmens duomenų saugumo reikalavimai bankus vis labiau stumia į labai nepatogią padėtį kur skolinimas klientams yra vis labiau apribojimas, o banko kaštai auga vis labiau.

IMG_2193.JPG
FinBee verslui vadovas Audrius Griškevičius dalinasi kredito rizikos valdymo patirtimi.

Ar tai gera žinia visuomenei? Nežinau. Tačiau galime pasvarstyti. Su įvairiausiais reikalavimais iš Europos ir vietinių reguliatorių gauname daugiau stabilumo – bankai žymiai labiau pasiruošę ekonominiams sunkumams nei kad buvo per 2008 metų krizę. Iš kitos, kapitalas smulkioms ir vidutinėms įmonėms tampa dar sunkiau prieinamas.

Esant tokiai situacijai, neeilinis vaidmuo tenka priežiūros ir reguliuojančioms institucijoms. Ne kas kitas, o jos turi aiškiai suprasti, kad jų veiksmai turi vienokius ar kitokius padarinius ekonomikai, o reguliavimas vardan reguliavimo prie gero neveda. Tad, linkiu neperlenkti lazdos, o kolegoms iš finansų sektoriaus linkiu kantrybės.

Grįžtu prie P2P. Ką tokios žinios duoda tarpusavio skolinimo ir sutelktinio finansavimo platformoms? Pirma ir liūdniausia mintis su kuria tenka susitaikyti yra ta, kad ir mes, FinTech bendrovės būsime vis labiau reguliuojami. Tai reikš didesnius kaštus, mažesnes skolinimo apimtis, lėtesnį augimą ir plėtrą. Antra mintis, kuri guodžia yra ta, kad nuolat sunkėjančios sąlygos bankams reiškia, jog dar daugiau klientų deja nebus aptarnauti. Beje, Europos sąjungoje vos 50% žmonių turi kredito korteles, o tai reiškia, kad jau dabar didžiulė dalis klientų yra ignoruojami bankų(mes visi puikiai žinoma, kaip noriai bankai parduoda korteles, jei tik turi pastovias pajamas).

FullSizeRender
FinBee vadovas dalinasi žiniomis ir patirtimi apie didžiausius iššūkius vertinant vartojimo kreditų riziką.

Taigi, kokias įžvalgas parsivežu iš šios konferencijos? Manau, kad visai netolimoje ateityje, P2P platformos ir bankai vis labiau suvienys savo jėgas ir sieks padidinti savo efektyvumą. Bankai turi pigius pinigus, platformos turi mažas komandas, kurios žymiai greičiau prisitaiko besikeičiančios aplinkos, tad yra konkurencingesnės. Todėl, tikiu, kad jau greitai bankai naudosis P2P įmonių paslaugomis ir skolins savo pinigus per platformas. Nenustebčiau, jei lengvas flirtas tarp bankų ir platformų bus vainikuotas vestuvėmis, kai bankai pradės platformų įsigijimus.

Rytojus atrodo pilnas iššūkių ir įdomus. Na, o mes Vienoje toliau mokomės ir mėgaujamės puikiu alumi ir kultūra. Vienos opera, kažkas nuostabaus!

FullSizeRender 2.jpg
Pakeliui į Vienos operą. Riggolleti!

Investavimas į verslo paskolas. Kas užtikrina, kad paskolos bus mokamos laiku?

Sveiki,

P2P Investavimas į paskolas verslui visoje Europoje vis dar yra sąlyginai naujas. Lietuvos Bankui ir Finansų ministerijai pasirūpinus, kad Lietuvoje turėtume atskirą sutelktinio finansavimo įstatymą, šiuo metu esame viena iš tų išskirtinių šalių kuriose P2P verslo finansavimas yra 100% reguliuojamas, dėl to bent jau iš teisinės pusės saugus. Ar jis saugus iš rizikos pusės? Ar investuotojo prisiimama rizika yra pakankamai maža, kad apsimokėtų investuoti? Būtent apie tai noriu padiskutuoti šiame įraše.

Kai verslas yra didelis, metinės apyvartos didelės ir stabilios, tuomet jo pastovumą ir galimybę grąžinti kreditą nustatyti yra gerokai lengviau, nei įvertinti smulkią įmonę. Dėl to, FinBee platformoje dažniausiai sutiksite tik tas įmones kurių savininkai asmeniškai garantuoja, kad paskola bus grąžinta, arba paskolą užtikrina nekilnojamuoju turtu. Pakalbėkime apie kokį saugumą investuotojui tokia garantija duoda, kokie yra teisiniai tokios paskolos “atspalviai”, kuom tai skiriasi nuo laidavimo, kaip išieškomos investuotojų lėšos ir kaip išieškotos sumos yra paskirstomos.

Kodėl garantija, o ne laidavimas?

Paskolos FinBee platformoje, pažymėtos skydelio ikona yra apsaugotos asmenine savininko ar direktoriaus garantija. Tai reiškia, jog jei verslo įmonė negalės vykdyti savo įsipareigojimų, išieškojimas bus nukreiptas į įmonės savininką. Labai svarbu garantijos nemaišyti su laidavimu. Skolininko prievolės įvykdymas užtikrinamas garantija, o ne laidavimu todėl, kad laidavimas yra šalutinė prievolė, t.y. pripažinus kredito sutartį negaliojančia pasibaigtų ir laiduotojo atsakomybė. Garantija yra savarankiška prievolė ir garanto atsakomybė išliktų. Tai yra labai svarbus aspektas, kuris iš esmės užkerta kelius atsikratyti atsakomybės teisiniu keliu ir itin ženkliai sumažina investavimo riziką investuotojui.

Kokia yra detali procedūra išieškant lėšas pagal garantiją?

1. Kreipimąsis į teismą dėl skolos iš garanto priteisimo.

1.1. Nutraukus kredito sutartį joje numatytais terminais ir tvarka arba pasibaigus kredito sutartyje nurodytam kredito grąžinimo terminui pateikiamas reikalavimas garantui įvykdyti neįvykdytą prievolę pagal kredito sutartį ir grąžinti skolą.

1.2. Garantui negrąžinus skolos kreipiamasi į teismą dėl skolos priteisimo:

1.2.1. Prašymas teismui išduoti teismo įsąkymą. Tokiu atveju nebūtina pateikti skolą pagrindžiančių dokumentų, tačiau teismo išduotas teismo įsakymas turi būti įteiktas garantui. Jeigu garantas per 20 dienų nuo teismo įsakymo įteikimo jam dienos pareiškia prieštaravimus dėl teismo įsakymo (gali būti nemotyvuoti), teismas panaikina savo teismo įsakymą ir pasiūlo kreditoriui primokėti trūkstamą žyminio mokesčio dalį bei bylą nagrinėti bendra tvarka.

1.2.2. Iešinys dokumentinio proceso tvarka. Tokiu atveju teismas preliminariai įvertina ieškinio argumentų pagrįstumą ir priima preliminarų sprendimą. Teismas taip pat gali nuspręsti įpareigoti kreditorių primokėti trūkstamą žyminio mokesčio dalį ir perduoti bylą nagrinėti bendra tvarka. Preliminarus sprendimas turi būti įteiktas garantui. Garantas per 20 dienų nuo preliminaraus sprendimo įteikimo turi teisę pareikšti motyvuotus prieštaravimus dėl preliminaraus sprendimo. Kreditorius gavęs garanto prieštaravimus dėl preliminaraus sprendimo turi teisę per 14 dienų pateikti atsiliepimą į garanto prieštaravimus. Teismo posėdis skiriamas ne vėliau kaip per 30 dienų nuo tos dienos, kai teismas gavo kreditoriaus atsiliepimą į garanto prieštravimus arba pasibaigė terminas tokiam atsiliepimui pateikti. Teismas posėdyje išnagrinėjęs bylą priima galutinį sprendimą, kuriuo gali preliminarų sprendimą palikti nepakeistu, jį panaikinti arba pakeisti.

1.2.3. Ieškinys bendra tvarka. Teismas gavęs ieškinį nustato garantui terminą ne trumpesnį kaip 14 dienų ir ne ilgesnį kaip 30 dienų atsiliepimui į ieškinį pateikti. Kreditorius gavęs garanto atsiliepimą turi tokius pat terminus pateikti dubliką (atsiliepimą į garanto atsiliepimą), o garantas tripliką (atsiliepimą į kreditoriaus dubliką). Teismas, gavęs garanto atsiliepimą turi teisę paskirti parengiamąjį posėdį pasiruošimui nagrinėti bylą (vietoje dubliko ir tripliko pateikimo). Kreditorius ir garantas per 30 dienų nuo teismo sprendimo priėmimo turi teisę pateikti apeliacinį skundą.

Kokia yra procedūra išieškant iš užstatyto NT turto?

  1. Nutraukiama kredito sutartis/Pasibaigė kredito sutartyje nurodytas kredito grąžinimo terminas.

1.1. Nutraukus kredito sutartį joje numatytais terminais ir tvarka arba pasibaigus kredito sutartyje nurodytam kredito grąžinimo terminui pateikiamas prašymas notarui dėl vykdomojo įrašo padarymo.

1.2. Prašyme nurodoma negrąžinta skolos suma. Kartu su prašymu pateikiamas sandoris iš kurio atsiranda prievolė (notariškai patvirtinta sutartis). Jeigu prievolę prašoma įvykdyti prieš terminą, tai kartu su prašymu reikia pateikti tokio reikalavimo teisinius pagrindus ir tokį reikalavimą pagrindžiančius dokumentus.

1.3. Notaras, gavęs prašymą ir patikrinęs, kad prašymas bei pridedami dokumentai atitinka įstatymų reikalavimus, išsiunčia skolininkui pranešimą kuriame pasiūlo ne vėliau kaip per 20 dienų nuo pranešimo išsiuntimo dienos įvykdyti piniginę prievolę arba pateikti duomenis dėl krditoriaus reikalavimo nepagrįstumo.

1.4. Suėjus 20 dienų terminui notaras, atsižvelgdamas į kreditoriaus ir skolininko pateiktus duomenis, atlieka vykdomąjį įrašą.

Išieškojimo vykdymas

1. Vykdomojo dokumento (vykdomojo įrašo, teismo įsakymo, vykdomojo rašto) pateikimas vykdymui.

Vykdomasis įrašas dėl skolos išieškojimo iš įkeisto turto vertės pateikiamas turto buvimo vietos antstolių kontorai. Jeigu pardavus įkeistą turtą visa skola nepasidengia, antstolis toliau tęsia skolos išieškojimą iš kito skolininko turto. Pateikiant vykdomąjį dokumentą reikia antstoliui sumokėti būtinąsias vykdymo išlaidas, kurios priklauso no išieškomos sumos ir yra nuo 12 eurų iki 399,97 eurų dydžio.

Išieškotų lėšų paskirstymas investuotojams

Operatorius gavęs išieškotas lėšas iš antstolio, padengia išieškojimo proceso sąnaudas ir likusią sumą paskirsto kreditoriams.

Tad ką gi iš tikrųjų reikia žinoti investuojant į verslo paskolas?

  1. Pasitikrinkite ar NT sandoris yra registruotas Notarų biure ir yra įkeistas jums kaip investuotojui, o ne operatoriui (įmonei kuri organizuoja paskolos suteikimą).
  2. Pasitikrinkite ar paskolos gavėjas yra suteikęs asmeninę garantiją, o ne laidavimą?
  3. Pasitikrinkite ar operatorius (sutelktinio finansavimo platforma) turi reikalingas licencijas veiklai vykdyti.

Jei į visus 3 klausimus atsakėte TAIP, atvykote į teisingą vietą ir galite ramiai investuoti.

Straipsnio papildymas

Po straipsnio, kuriame bandžiau perspėti investuotojus apie kai kurių bendrovių netinkamą veiklą, šiandien gavau įdomios informacijos. Žmogus, atsiuntęs šią informaciją prašo papildyti blog’o straipsnį. Tą ir darau. Pažadu, bus linksma. Arba nelabai.

 

vyk
Paskolų klubas šantažuoja tiekėjus investuoti per jų platformą. Paspaudus atsidarys didesnis ir įskaitomas paveiksliukas

Paaiškinsiu kas čia parašyta. UAB “Legal Balance” yra p. Evaldo Remeikio įmonė. Taip pat kaip ir “Paskolų klubas”. Šiame laiške parašyta, kad jei anstolių bendrovė neinvestuos per Paskolų klubą, Legal Balance nebepirks paslaugų.

Štai taip vat elgiasi mūsų kolegos. Sakiau, kad tai kas kvepia š ir yra š.

Kas kaltas jei įlipai į Š?

Niekas kitas ogi esi kaltas pats žmogau. Gali pykti, šaukti, kaltinti ne vietoje nusilengvinusius ir apskritai visą žmoniją. Esmė išlieka ta pati, tavo batas smirda, o jį plauti reikės ne kam kitam, o tau pačiam.

Taip jau yra, šitam pasauly, kad laiks nuo laiko kas nors ne vietoje vis tiek atlieka gamtinius reikalus. Todėl, jei jau kur nors išsiruošei, geriau atidžiai dairykis, kad neįmintum.

Apie ką aš čia? Ogi apie investavimą.

Noriu pasakyti, kad jei vieną dieną atsitiks taip, kad prarasi savo pinigus, kaltas būsi tik tu pats, o ne valstybinės institucijos, kurios nesužiūrėjo ar bendrovės kurioms nepasisekė. Tu pats išsiruošei pasivaikščioti po investicijų pasaulį, todėl labai rekomenduojama žiūrėti kur eini, na o jei nežiūri, tikėtina, kad anksčiau ar vėliau vis tiek įminsi.

Kaip visada, nesiekiu susirasti draugų, tad pabaksnosiu pirštu į kryptis, kuriose užuodžiu blogą kvapą. Na o jums spręsti, verta ta kryptim keliauti užsimerkus, ar geriau imtis atsargumo priemonių.

  1. Ką manote apie žmones kurie be atvangos jums meluoja arba specialiai klaidina? Aš manau, kad taip daryti negerai, na, o mūsų kolegos iš įmonės Lenndy mano, kad viskas čia normaliai. Šiuo įrašu neapeliuosiu į tai, kad veikla kurią vykdo kolegos apskritai nelicencijuojama. Geriau aptarsiu pažadus, kuriuos gauna investuojantieji.

Screen Shot 2017-04-20 at 11.44.03.png

Štai įprasta reklama, kurios pilnas internetas. Joje aiškiai sakoma, Jokių Vėlavimų! O štai kitoje sakoma, nepergyvenkit, paskolos į kurias investuojate yra apsaugotos neklinojamuoju turtu. Todėl yra Buy Back garantija! Vadinkit mane paranojiku jei norite, bet šie bičai reklamuoja investicines paslaugas klaidindami investuotojus, sudarydami įspūdį, kad jūsų pinigai saugesni nei investavus į valstybės obligacijas. Visi žinome, kad tokių investicijų nebūna, todėl man čia kvepia dideliu Š. O dažniausiai jei kvepia Š tai ir yra Š.

Mesiu akmenį ir į žmonių investuojančių per Lenndy daržą. Ar nors vienas iš jūsų nuėjote pas teisininką ir paklausėte ar apskritai jums realiai yra įkeista nors dalelė NT ar automobilio apie kurį šnekama? Ne, nenuėjote. Aklai tikite tuo kas jums sakoma, nors investuojate savo, o ne svetimus pinigus.

Kitas įdomus aspektas yra tas, kad NT turto vertinimas yra be turto vertintojo parašo. Esu tikras turite draugų turto vertintojų. Nepatingėkite, paklauskite ar konkretus įvertinimas yra legalus, ar tikras, ar vertė nustatyta normaliai.

O pavyzdžiui žinojote, kad kai investuojate į automobilių paskolas, automobilio vertė yra nurodoma jau po to kai jis grįš į Lietuvą, auksarankiai jį sutaisys ir tuomet jau bus rinkos vertė, pagal kurią nustatoma užstatomo turto vertė investicijos metu. Sounds nice, ane?

Jei tingite pasidomėti, viskas ok. Jei pasitikite, viskas irgi ok. Jūsų reikalas. Mano reikalas yra pasistengti, kad atsitikus nelaimei Š gabalėliai nekristų ant visos rinkos.

Screen Shot 2017-04-20 at 11.49.34.png
Pas Lenndy niekada niekas nevėluoja. Išskyrus 4 paskolos, kurios jau vėluoja.

  1. Yra ir daugiau perliukų mūsų mažoje rinkoje. Štai pavyzdžiui Paskolų klubas turi Investicijų užtikrinimo fondą, kuris Garantuoja investicinę grąžą!

O žinote kaip jis garantuoja?

Pvz dabar jame yra 97 tūkstančiai ir šių pinigų užtenka padengti ~700k investicijų. Aš rimtai. Taip aiškiai ir parašyta. Na o jeigu vis tik šių pinigų neužteks, įmonė įsipareigoja atlyginti visu savo turtu.

Screen Shot 2017-04-20 at 11.52.47.png
Garantuota investicinė grąža? 

O kodėl gi jums nepaėmus ir nepaklausus, kas gi yra tas įmonės turtas. Esu tikras išgirsti kažką panašaus: mes labai stengiamės, mes labai rimti verslininkai tai dėl to ir viskas bus gerai. Nebus gerai. Jei ateis krizė, tikrai teks eiti ieškoti, kas gi tas įmonės turtas. O vietoje turto rasite barankos skylę, nes apart virš milijono eurų siekiančios skolos nieko ten daugiau ir nerasite.

Viskas dar būtų gerai, jei Paskolų klubo rizikos valdymas atitiktų tų rimtųjų verslininkų teiginius, kad jie čia viską supranta ir viskas bus gerai.

Ar kada susimąstėte, kad vos 70% Paskolų klubo klientų sugeba laiku mokėti įmokas, o daugiau kaip 9% ankstyvoje portfelio stadijoje ir ekonominiam ciklui esant pakilime vėluoja daugiau kaip 60 dienų. Suprantu, tokius vėlavimus jei potenciali grąža būtų didesnė, bet Paskolų klubas nesibodi paskolinti 10000 tūkstančių eurų ir už 6%.

Screen Shot 2017-04-20 at 11.59.13
Net ir prie staigaus portfelio augimo, vėlavimų statistika bado akis.

Gūžčioju pečiais matydamas tokį rizikos vertinimo supratimą. Pavyzdžiui turime ne vieną atvejį, kai Paskolų Klubas refinansavo FinBee klientą, kuris sunkiai vykdė savo finansinius įsipareigojimus, bet jam Paskolų klube buvo priskirtas A reitingas.

Tad imkite ir paklauskite viešai per susirinkimus, kuriuose jums pilsto kavą ir dalina saldainius. Ar esate patenkinti tokia vėlavimų statistika? Ar tokios tikėjotės?

Tikiu išgirsite, svarbiausia kiek pavyks išsiieškoti, o ne kiek vėluoja. Kažkodėl manau, kad iš nepriteklių patiriančių žmonių išsiieškoti 10k eurų Paskolų klubo kolektyvui šansų tiek pat, kiek ir sugebėti tinkamai tas paskolas dalinti.

Beje, palyginimui vienas skaičius iš FinBee. Šiuo metu savo įsipareigojimus laiku vykdo beveik 90% klientų.

Dar kartelį pasikartosiu, kad tai asmeninė mano nuomonė. Tik jūs galite ir turite spręsti, kur investuosite savo darbu uždirbtus pinigus. Ne viskas auksas kas auksu žiba.

Kuo paskolos verslui skiriasi nuo paskolų fiziniams asmenims

Jau praėjo pirmas mėnesis nuo tada kai FinBee platformoje buvo sufinansuota pirmoji verslo paskola. Vienuolika smulkiojo verslo įmonių iš investuotojų bendruomenės pasiskolino kiek daugiau nei 93 tūkstančių eurų. Vidutinės palūkanos už kurias buvo suteiktos paskolos – 15,6%.

Kaip pradžiai, visai neblogi rezultatai. Tiesa, kaip ir visa kita FinBee kolektyve įvertinti ar rezultatai geri, ar blogi galėsime tik tada kai pamatysime, kaip labai smulkusis verslas yra linkęs laiku grąžinti paskolas. Manau, kad turi praeiti bent šeši mėnesiai kol galėsime teigti, jog investavimas į verslo paskolas yra tiek pat pelningas kaip ir į vartojimo paskolas. Iki to laiko, apsukų verslo finansavime per daug ir nedidinsime.

Ir vis gi, verslo finansavimo FinBee ėmėmės neatsitiktinai. Manome, kad įmonės kurioms šiuo metu padedame pritraukti kapitalo yra tikrai kredituotinos, tačiau kaip ir fiziniai asmenys Lietuvoje yra pamirštos tradicinių, didžiųjų skandinaviškų bankų.

Nežinau kaip jūs, bet bent jau mane šeimoje mokė, kad verslininkas, tai “špikuliantas” kuriuo negalima pasitikėti. Ir pripažinsiu, ši stigma nepadeda lengvai perlaužti savo minčių kai reikia paskolinti pinigus smulkiam verslui. Tačiau tikiu, kad tos įmonės, kurias randate aukcione yra kiek kitokios ir pasitikėti jomis verta. Leiskite paaiškinti, kodėl tikiu, kad paskolos verslui yra mažiau rizikingos nei paskolos vartojimui:

  1. Verslo savininkas nebijo atskleisti savo tapatybės.

Sutelktinio finansavimo įstatyme yra įrašyta aiški nuostata, kad finansavimo gavėjai privalo atskleisti savo tapatybę investuotojams. Dėl to verslo paskolos mūsų platformoje nesivadina Nr.1, Nr.2, ar Nr.50. Aukcione yra aiškiai matomas įmonės pavadinimas, įmonės finansinė padėtis, o pagal tai itin lengva rasti, kas yra įmonės direktorius ar savininkas. Mano asmeniniu įsitikinimu, toks įstatymo reikalavimas nors ir atbaido nemažą dalį paskolos gavėjų, bet labai gina investuotojų interesus. Pagalvokite, ar tikrai norite jog 5000 FinBee investuotojų žinotų, kad pasiskolinote pinigus ir net neketinate jų atiduoti? Hm…. aš tikrai ne. Esu tikras jog viešumas geras vaistas nuo piktų kėslų.

Iš šios perspektyvos pažvelkite kiek daug apie save ir savo verslą pasakoja FinBee paskolų gavėjai:

Cechas
UAB “SOLIS LT” užsiima geriamo vandens Oazė gamyba ir pristatymu į Klaipėdos regione veikiančius biurus. Įmonė sudaro ilgalaikes vandens tiekimo sutartis su biurais, kuriuose pastato savo vandens pilstymo įrangą, bei nuolat pristato reikalingą vandenį 19 litrų talpose. Solis LT veiklą pradėjo 2014 metais, o šiandien skaičiuoja, kad vandenį tiekia į daugiau nei 120 biurų. Paskolos lėšos bus panaudotos tolesnei verslo plėtrai, įsigyjant reikalingus vandens talpų stovus.

2. Verslo savininkas ar direktorius teikia asmeninę garantiją, kad paskolą gebės grąžinti.

Teikdami paslaugas smulkiam verslui pirmiausia siekiame suprasti ir įvertinti, ar pats verslas galės vykdyti įsipareigojimus ir tik tada žvalgomės į tai, kas bus atsakingas už paskolos grąžinimą, jei vis tik įmonė bankrutuos. Pvz. Bendrovė Ulio transportas skolinasi 5000 eurų. Pagal įmonės finansus šią paskolą įmonei sumokėti neturėtų būti sunku, tačiau transporto sektoriuje sunku prognozuoti įmonės veiklos rezultatus dėl dažnai besikeičiančios pačios rinkos. Dėl to besikreipiančių įmonių direktorių ir savininkų prašome teikti asmenines garantijas. Tai reiškia, jog įmonės bankroto atveju pats direktorius ar savininkas turės grąžinti paskolą.

3. Verslas, skolindamasis per platformą gauna papildomos naudos – reklamos.

Labai svarbus aspektas kurį jau vertina smulkusis verslas yra tai, kad finansuodamasis sutelktinio finansavimo platformose verslas ne tik gauna paskolą, bet ir nemokamą reklamą. Pavyzdžiui UAB “Mėsos guru” ar UAB “VS-Fitness” net sugalvojo akcijas, kad kiekvienas investavęs į jų paskolą gauną ir papildomą naudą (ne tik palūkanų pajamas). Štai UAB “Mėsos guru” pasiūlė nuolaidą šviežiai ir kokybiškai mėsai (asmeniškai pažįstu du FinBee investuotojus, kurie šia nuolaida pasinaudojo), o VS Fitness suteikė nemokamus pakvietimus į naujai atidaromą sporto klubą Kaune.

Mesos guru
UAB “Mėsos guru” investuojantiems į paskolą pasiūlė nuolaidą šviežiai ir kokybiškai mėsai. http://www.mesosguru.lt

4. Apart visų emocinių dalykų, svarbiausia finansinės įmonės galimybės vykdyti mokėjimus laiku.

Pavyzdžiui sporto klubų tinklas VS-Fitness demonstruoja puikius rezultatus ir augantį verslą. Pardavimai per 2016 metus paaugo 16%, uždirbo 60 070 EUR gryno pelno. Įmonė tvariai finansuoja verslą, nuosavo kapitalo ir turto santykis – 30%, FinBeeVerslui paskolos sumos ir turto santykis – 5%, FinBeeVerslui paskolos sumos ir mėnesinių pardavimų santykis 42%.

VS-Fitness paskolą garantavo UAB VS-Sport, kurios finansiniai rezultatai iš ties atrodo įspūdingai. Pardavimai per 2016 metus augo 121%, uždirbo 365 971 EUR gryno pelno, nuosavo kapitalo ir turto santykis 41%.

VS FITNESS
VS-Fitness sporto klubo nuotrauka ir akcija investuojantiems į paskolas. Naujai atsidaręs sporto klubas Mega prekybos centre kviečia apsilankyti ir jus.

Elektros skirstomųjų įrenginių gamyba, skydų surinkimu ir didmenine prekyba elektros instaliacijos produkcija užsiimanti Topenerga, per 2016 metus pardavimus išaugino 21% bei uždirbo 24 910 EUR gryno pelno. FinBeeVerslui paskolos sumos ir turto santykis – 3%, FinBeeVerslui paskolos sumos ir mėnesinių pardavimų santykis 42%. Už paskolą asmeniškai garantuoja įmonės vadovas.

UAB Elektros skirstomųjų tinklų gamyba gaminami įrenginiai

5. Sumos nėra didelės.

Štai įmonė Drusfina pasiskolino vos 1200 eurų naujo kompiuterio pirkimui, o kavinė “Skaniai”, įsikūrusi Vingio parke Vilniuje, pasiskolino 5000 eurų, (beje jau spėjo laiku sumokėti pirmąją įmoką). Tiek vienos, tiek kitos įmonės savininkai suteikė asmenines garantijas.

skaniai
Kavinės Skaniai kolektyvas kviečia juos aplankyti Vingio parke. Kavinių šioje nuostabioje Vilniaus vietoje nėra daug, tad tikrai rasite.

Kažkaip pagaunu save mąstant, kad be jokių dvejonių investuočiau į vartojimo paskolas, kurias imtų šių įmonių savininkai, tačiau kai reikia investuoti į patį verslą, norisi pamąstyti daugiau. Tikriausia tik patys paskolų gavėjai pavyzdingai mokėdami mėnesines įmokas mums visiems įrodys, kad investuoti į verslą yra tiek pat saugu, kaip ir į vartojimo paskolas, ypač tuomet, kai savininkai patys teikia asmenines garantijas.

Beje, sekančiame blog’o įraše verslo paskolų tema iš teisinės perspektyvos apžvelgsime kas gi yra ta asmeninė savininko garantija ir kuo ji skiriasi nuo laidavimo.

Sėkmės investuojant!

Honeymoon is over?

Hello! 

Since the first days of operations FinBee and its investors lived like a lovers in a honeymoon. Now, as interest rates dropped significantly, some of the investors started to grumble. So, is the honeymoon over?

Darius Noreika, COO of FinBee conducted a portfolio analysis to better understand if there are objective reasons to be dissatisfied with results one can achieve while investing.

Please read, discuss and share.

Analysis of the Loan Portfolio of FinBee

Rating model

Due to decreasing interest rates at FinBee, I have decided to perform an analysis of loans portfolio of FinBee. Loan portfolio of FinBee is pretty “young” and as you all know bad debts usually peak after some time after loan origination. For my analysis I have used loans that were originated from August 2015 to March 2016 only and loan statuses of those loans at the end of December 2016. All included loans were originated 10-17 months before. The average term of loan at FinBee is 32 months, so loans used for my analysis have already reached half of their term.

FinBee granted 467 loans in the first 8 months of operations. You can see the structure of loan portfolio according to risk category in the table below.

screen-shot-2017-01-23-at-16-10-30

The common practice for loan portfolio analysis is to show all data in proportions rather than absolute figures. The table below you can see the same data in proportions:

screen-shot-2017-01-23-at-16-12-07

Chart of late loans according to risk category:

screen-shot-2017-01-23-at-16-13-04

As you can see in the chart above, lower rating categories has way more late loans that higher rating categories (A* is the highest rating category, D is the lowest rating category). This chart is very good example that rating model of FinBee is quite accurate and assigns loans to appropriate risk categories properly.

For loans originated from August 2015 to March 2016 investors earned interest of 21% after loan losses. Such interest rate seems to high according to the risk investors are taking. Currently lender interest rates are lower than it used to be. Taking into account average interest rate of loans originated in December 2016, interest rate after potential loan losses is still 14%. It must be noted that I haven’t taken Compensation fund into account in my analysis. Compensation fund reimburses all more than 61 days late monthly instalments. This increases investors’ return, but as Compensation fund is no an obligation of FinBee to cover all loan losses in the future, it doesn’t not eliminate credit risk.

Screen Shot 2017-01-23 at 16.17.20.png

In general, the quality of the loan portfolio of FinBee is good, the share of defaulted borrowers is small compared to lender interest rates.

Evaluating the quality of the loan portfolio, I was worried that the quality of new granted loans might be decreasing due to increasing lending volumes. The best way to find out whether my worries are true or not is to compare monthly data of loans with late payments after the same time from loan origination. You can see this data in the table below. The table includes the share of loans with late payments after 3, 6, 9 and 12 months after loan origination(Click on the table to zoom):

screen-shot-2017-01-23-at-16-19-19

The table is quite complicated to read, so I decided to show the same information in the chart:

Screen Shot 2017-01-23 at 16.21.27.png

As you can see trends of the chart shows that the quality of new loans granted isn’t worsening. Due to low number of loans there were quite heavy fluctuations in the first months. In later months the quality of new granted loans was improving (share of loans late for at least 3 business days was decreasing).

The term of the loan, the loan amount and DTI

The interest rates usually drop significantly below target interest rate for loans with short term and small amount. I wanted to find out whether this is caused by emotions or economic reasoning, so I decided to split loan portfolio into categories by loan term and loan amount.

Number of loans with late payments according term of the loan:

Screen Shot 2017-01-23 at 16.27.31.png

Share of loans with late payment according term of the loan:

screen-shot-2017-01-23-at-16-23-25 Visual chart:

screen-shot-2017-01-23-at-16-28-37It is obvious that loans with longer term are late more often than loans with a shorter term.

Number of loans with late payments according loan amount:

screen-shot-2017-01-23-at-16-29-57

Share of loans with late payment according loan amount:

screen-shot-2017-01-23-at-16-32-37

Visual chart:

screen-shot-2017-01-23-at-16-34-13

* It must be taken into account that number of loans with such loan amount is very small, so any significant conclusions shouldn’t be done based on this data.

Analyzing loan portfolio according to loan amount, the situation is similar to the situation according to loan term. The smaller loan amount is the less loans with late payment there are. This is not surprising at all, because it is more difficult to pay bigger monthly instalments for bigger loans on time than smaller ones.

Analysis of the quality of loan portfolio according to loan term and loan amount shows that loans with shorter terms and smaller amounts are less risky than loans with longer terms and bigger loan amounts. So, I can make a conclusion that there is an economic reasoning behind lower investors’ interest rates for small loans with short loan terms.

The most surprising results came from analyzing the quality of the loan portfolio according to DTI (Debt-to-income ratio). DTI is usually considered as one of the main indicators that shows borrower’s ability to pay his/her monthly instalments without difficulties. My analysis shown that DTI doesn’t have significant impact on meeting your financial obligations on time.

Number of loans with late payments according to DTI:

screen-shot-2017-01-23-at-16-37-22

Share of loans with late payments according to DTI:

screen-shot-2017-01-23-at-16-38-15

Visual chart:

screen-shot-2017-01-23-at-16-39-08

My personal expectations was that DTI has an impact on loans with late payments, this chart clearly shows that my hypothesis was wrong.

The appetite of investors

I wanted find an answer whether lending below target rate increases credit risk taken by investors. I decided to look at difference between target rate and lender interest rate and how this difference affects the sale of late loans. Results were really surprising. The bigger the difference between target rate and lender interest rate is, the less borrowers are late to pay monthly instalments on time.

Number of late loans according to the difference between target and lender interest rate (negative difference means that investors are lending with a lower interest rate than a target rate):

screen-shot-2017-01-23-at-16-41-08

Share of late loans according to the difference between target and lender interest rate:

screen-shot-2017-01-23-at-16-42-22

Visual chart:Screen Shot 2017-01-23 at 16.43.09.png

FinBee refinances those borrowers that have financial obligations (especially for fast credit providers with high interest rates), but they are still able to meet their financial obligations on time. Since FinBee offers better loan conditions for its borrowers (interest rates are lower compared to fast credit providers), it is easier for the borrowers to pay smaller monthly instalments for FinBee. So it seems that when investors are willing to lend for lower interest rate, they reduce overall risk level of the portfolio.

Conclusion

The main findings from my analysis were:

  1. Rating model of FinBee is working perfectly fine.
  2. The quality of the loan portfolio is improving while loan origination volumes are growing.
  3. Investors behaviour to lend with interest rate below target rate is reasonable and justified by economic logic.
  4. DTI isn`t the main indicator that shows the borrower’s ability to meet his\her financial obligations on time.

 

Medaus mėnuo baigėsi?

Sveiki!

Medaus mėnuo baigėsi? Taip gali pasirodyti jei paskutiniu metu pasiklausai FinBee investuotojų niurzgėjimus, kad palūkanų normos labai nukrito.

Nuo pat veiklos pradžios, mūsų investuotojai buvo labai patenkinti tuo ką ir kaip darome. Ypač jie buvo patenkinti savo investicine grąža. Kurgi nebūsi patenkintas, kai kai kurių investuotojų metinė grąža 2016 metais siekė ir 35%. Deja, 2017 metais tokios grąžos tikėtis nereikėtų. Ar verta dėl to niurzgėti? Tikriausia irgi ne. Darius Noreika, mūsų operacijų vadovas kartu su komanda atliko detalią FinBee paskolų portfelio analizę, kuria šiame blogo įraše ir dalinuosi. Labai rekomenduoju visiems kas investuoja per tarpusavio skolinimo platformas(nebūtinai FinBee) skirti laiko ir įsigilinti į Dariaus analizę. Sėkmės!

FinBee paskolų portfelio analizė

Reitingo modelis

Siekdamas įvertinti sumažėjusių palūkanų normų pagrįstumą, atlikau FinBee paskolų portfelio analizę. Kadangi FinBee paskolų portfelis yra pakankamai „jaunas“, o kaip žinia paskolos pradeda vėluoti tik po kurio laiko po paskolos išdavimo. Todėl analizavau tik tas paskolas, kurios buvo išduotos nuo 2015 m. rugpjūčio mėn. iki 2016 m. kovo pabaigos, o paskolų statusai naudojami tokie, kokie buvo 2016 m. gruodžio pabaigoje. Vertinamos paskolos, kurios buvo išduotos prieš 10-17 mėn. Vidutinis FinBee paskolos terminas yra 32 mėn., taigi vertinamos paskolos jau yra „nugyvenę“ apie pusę savo termino.

Per pirmus aštuonis FinBee veiklos mėnesius buvo išduotos 467 paskolos. Paskolų portfelio struktūra pagal reitingus atrodo taip:

screen-shot-2017-01-19-at-11-48-53
Paskolų portfelio struktūra pagal reitingus

Bankinėje praktikoje įprasta paskolų portfelio kokybę vertinti santykiniais dydžiais, žiūrint kokia dalis kiekvieno reitingo paskolų vėluoja:

screen-shot-2017-01-19-at-11-52-13
Paskolų portfelio analizė vertinant santykiniais dydžiais

Vėluojančių paskolų dalis grafiškai:

screen-shot-2017-01-19-at-11-55-38
Vėlavimai pagal reitingus

* Atkreipiu dėmesį, kad bankinėje praktikoje yra įprasta vertinti, kad klientai yra nemokūs kai vėluoja mokėti paskolų įmokas daugiau kaip 90 dienų. FinBee klientas skelbiamas nemokiu, kai vėluoja mokėti paskolų įmokas daugiau kaip 60 dienų. 

Kaip rodo grafikas, kuo žemesnis reitingas (A* – aukščiausias reitingas, D – žemiausias reitingas), tuo didesni vėlavimai. Tai reiškia, jog FinBee naudojamo reitingo modelis pakankamai tiksliai suskirsto paskolų gavėjus į atitinkamas reitingo kategorijas pagal riziką.

Vertinant 2015 m. rugpjūtį – 2016 m. kovą išduotas paskolas, investuotojų uždirbama palūkanų norma, atėmus nuostolius dėl blogų paskolų, buvo 21%, kas, mano nuomone, sukuria investuotojams galimybę uždirbti ženkliai daugiau negu prisiimamas rizikos lygis. Šiuo metu investuotojų uždirbama palūkanų norma yra nukritusi, tačiau vis dar grąža po potencialių nuostolių išlieka 14% (vertinau 2016 m. gruodį išduotų paskolų palūkanų normą su 2015 m. rugpjūtį – 2016 m. kovą išduotų paskolų vėlavimais). Svarbu paminėti, jog čia neatsižvengiama į FinBee kompensacinį fondą, kuris dengia daugiau negu 60 dienų vėluojančias įmokas.

screen-shot-2017-01-19-at-12-01-56
Investuotojų grąža atėmus nuostolius

FinBee paskolų portfelio kokybė gera, nemokių klientų dalis lyginant su investuotojų uždirbamomis palūkanų normomis nėra didelė.

Vertinant paskolų portfelio kokybę pagal seniausias paskolas kilo klausimas, ar augant FinBee skolinimo apimtims, nekrenta naujai išduodamų paskolų kokybė. Tą patikrinti galima palyginus kiekvieną mėnesį išduotų paskolų vėlavimus praėjus vienodam laiko tarpui nuo išdavimo momento. Žemiau esančioje lentelėje pateikiu informaciją apie tai, kokia dalis paskolų gavėjų vėluoja praėjus 3, 6, 9 ir 12 mėnesiams nuo paskolų jiems išdavimo (norėdami padidinti lentelę, spauskite ant jos):

screen-shot-2017-01-19-at-12-08-51
Naujai išduodamų paskolų portfelio kokybė

Lentelėje esanti informacija sunkiai skaitoma, todėl pamėginau tą pačią informaciją pateikti grafiškai:

screen-shot-2017-01-19-at-13-54-11
Naujai išduodamų paskolų portfelio kokybė. Vizualinis grafikas

Kaip matosi iš grafiko trendų, naujai išduodamų paskolų kokybė neprastėja. Veiklos pradžioje buvo didesni svyravimai, tačiau taip yra dėl mažo išduotų paskolų skaičiaus. Vėlesniais periodas naujai išduodamų paskolų kokybė gerėja (mažėja bent 3 darbo dienas vėluojančių paskolų dalis).

Paskolos terminas, suma ir DTI

Palūkanos daugiausiai „numušamos“ žemiau pageidaujamos palūkanų normos mažoms trumpo termino paskoloms. Norėdamas įvertinti ar tokie sprendimai paremti tik emocijomis, ar yra ekonominė logika, pasižiūrėjau vėlavimus pagal terminą ir paskolos sumą.

Paskolos skaičiaus pasiskirstymas pagal terminą ir vėlavimus:

screen-shot-2017-01-19-at-13-59-26
Paskolos skaičiaus pasisiskirstymas pagal terminą ir vėlavimus
screen-shot-2017-01-19-at-14-03-18
Vėluojančių paskolų dalis skirtingiems paskolų terminams
Screen Shot 2017-01-19 at 15.12.34.png
Vėlavimai pagal paskolos terminą

Akivaizdu, jog trumpesnio termino paskolos vėluoja mažiau negu ilgesnio termino paskolos.

screen-shot-2017-01-19-at-14-10-56
Paskolų skaičius pagal sumą ir vėlavimus
screen-shot-2017-01-19-at-14-23-53
Vėluojančių paskolų dalis skirtingoms paskolų sumoms.

*atkreipiu dėmesį, jog tokio dydžio paskolų buvo išduota labai mažai, todėl vertinant vėluojančių paskolų dalį negalima daryti reikšmingų išvadų.

screen-shot-2017-01-19-at-14-48-23
Vėlavimai pagal paskolos sumą, vizualinis grafikas

Vertinant paskolos portfelį pagal sumas, situacija panaši kaip ir su paskolos terminu – kuo mažesnė paskolos sumą, tuo mažesni vėlavimai. Išvada nestebina, kadangi kuo didesnė paskola, tuo sunkiau ją aptarnauti.

Įvertinus paskolų portfelio kokybę pagal terminą ir paskolos sumą galima daryti išvadą, jog trumpų ir mažų paskolų rizika yra mažesnė negu ilgų didelių paskolų. Todėl sprendimas investuoti į tokias paskolas su gerokai mažesne grąža yra pagrįstas ekonomine logika, o ne nulemtas investuotojų emocijų.

Nustebino rezultatai vertinant paskolų vėlavimus pagal DTI. DTI yra laikomas vienu pagrindinių rodiklių, nusakančių paskolos gavėjo galimybes aptarnauti turimus finansinius įsipareigojimus. Tačiau vertinant FinBee paskolų portfelį, DTI nedaro įtakos vėlavimų statistikai.

Paskolų skaičius pagal DTI (debt to income ratio) ir vėlavimai:

screen-shot-2017-01-19-at-14-51-20
Paskolų skaičius pagal DTI ir vėlavimai

Vėluojančių paskolų dalis skirtingiems DTI lygiams:

Screen Shot 2017-01-19 at 14.53.06.png
Vėluojančių paskolų dalis skirtingiems DTI lygiams
screen-shot-2017-01-19-at-14-54-10
Vėlavimai pagal DTI. Vizualinis grafikas

Nors tikėjausi, jog vėlavimai stipriai koreliuos su DTI, tačiau ši hipotezė nepasiteisino.

Investuotojų apetitas

Norėdamas atsakyti į klausimą, ar skolinimas mažiau pageidaujamos palūkanų normos didina investuotojo prisiimamą riziką, nusprendžiau pažiūrėti, kaip pasiskirsto vėlavimai paskolas grupuojant pagal investuotojų siūlomos ir paskolų gavėjų pageidaujamos palūkanų normos skirtumus. Rezultatai nustebino – kuo „pigiau“ skolina investuotojai, tuo mažiau paskolos gavėjai vėluoja mokėti paskolų įmokas.

Paskolų skaičius pagal skirtumą tarp investuotojų siūlomos ir paskolų gavėjų pageidaujamos palūkanų normos (neigiamas skirtumas reiškia, kad investuotojai skolina už mažesnę palūkanų normą negu pageidauja paskolų gavėjai):

Skirtumas tarp pageidaujamos ir pasiūlytos palūkanų normos:

screen-shot-2017-01-19-at-14-58-46
Skirtumas tarp paskolų gavėjų pageidaujamos ir investuotojų pasiūlytos palūkanų normos

Vėluojančių paskolų dalis:

Screen Shot 2017-01-19 at 15.05.48.png
Vėluojančių paskolų dalis. Investuotojų pasiūlytos ir paskolų gavėjų pageidaujamos palūkanų normos
Screen Shot 2017-01-19 at 15.07.12.png
Vėlavimai pagal siūlomos/pageidaujamos palūkanų normos skirtumą

FinBee refinansuoja tuos asmenis, kurie yra prasiskolinę greitų kreditų bendrovėms, tačiau vis dar vykdo savo finansiniu įsipareigojimus. Dėl geresnių FinBee siūlomų paskolų sąlygų, po refinansavimo žmonės yra gerokai lengviau mokėti naujos paskolos įmokas, kai palūkanos mažesnės. Taigi skolindami už mažesnes palūkanas, investuotojai susimažina visų investuotojų prisiimamą riziką.

Išvados

Apibendrindamas atliktą analizę, padariau tokias išvadas:

  1. FinBee naudojamas kredito reitingo modelis puikiai atlieka savo darbą.
  2. Augant skolinimo apimtims, FinBee sugeba išlaikyti aukštą paskolų portfelio kokybę.
  3. Investuotojų elgesys skolinti pigiau negu pageidaujama palūkanų norma yra pagrįstas ekonomine logika.
  4. DTI nėra svarbiausias rodiklis, nusakantis paskolų gavėjų galimybes aptarnauti finansinius įsipareigojimus.

P.S visuose atliktuose skaičiavimuose nėra atsižvelgiama į tai kiek lėšų pavyks sugrąžinti iš paskolų sutarčių kurios yra nebevykdomos( paskolų įmokos vėluoja daugiau kaip 60 dienų)

Gero investavimo!